当前位置 > 万达娱乐注册 > 合作案例 > 蘑菇街背靠腾讯的时尚电商平台

蘑菇街背靠腾讯的时尚电商平台

时间:2019-02-22 08:28:11 来源:万达娱乐注册 作者:匿名



一,公司简介:中国领先的时尚电子商务平台

Mushroom Street是中国领先的时尚电子商务平台。它由淘宝的前产品经理陈琦于2011年创立。通过其“蘑菇街”移动应用程序和微信小程序,它提供时尚内容发现和在线时尚购物的组合。互联网时尚平台,连接用户,时尚内容提供商(各种人才,包括时尚主播,模特,摄影师等),品牌商和金融机构;

资料来源:招股说明书,华晟证券

截至2018年9月30日,蘑菇街平台(MAU)为6260万,用户主要是年龄在15-30岁之间的年轻女性。微信,QQ和微博等社交网络平台上有超过4千万粉丝。该平台拥有超过48,000名时尚人士和22,000多家关联企业,其中包括16,000家活跃企业。

公司的收入主要包括:营销服务收入,佣金收入和其他收入。营销服务收入是平台上的资源营销服务收入。佣金来自从平台提取商家的交易金额,比率范围从0%到20%。其他收入主要包括用户和企业的融资解决方案以及其他金融服务。目前,公司的收入主要基于营销服务收入和佣金收入。在第18个财政年度之前,两家公司的收入分别占49%和42.8%。

根据招股说明书的披露,该公司最大股东腾讯持有18.0%的股份,占创始人陈琦的11.9%。此外,高淳资本持有10.2%的股份。其他投资机构包括裕鑫资本和贝塔斯曼。亚洲投资基金平安保险持有6.3%,启明和红杉资本。

资料来源:招股说明书,华晟证券

二,行业概况:中国在线时尚电子商务快速发展

移动购物潮流,女性追逐时尚

互联网和移动网络的普及使得中国的移动购物数量逐渐增加。艾瑞咨询的一项调查显示,1985年至2009年间出生的年轻人数达到了4.14亿,而移动网络的平均每日使用时间为17年1.7小时。其中,特别是年轻女性热衷于追逐时尚潮流和网购。今年6月的调查显示,约有2,500名15至32岁的年轻女性占移动网购的约19.7%。多元化的在线时尚内容,营销费用快速增长

受益于4G网络的普及和优化,在线时尚内容更加实时和多维,形式从简单的文章和图片扩展到更多的交互模式,包括短视频和直播。多样化的内容形式带来营销机会,国内时尚营销费用迅速增加。预计从17年的约1906亿元增加到2022年的5254亿元,复合年增长率为22.5%。

资料来源:招股说明书,华晟证券

在线时尚零售渗透和电子商务规模继续扩大

根据艾瑞咨询的报告,国内在线时尚零售渗透率预计将从17年的21.2%增加到2022年的32.5%。随着渗透率的提高,零售电子商务的规模将继续扩大。预计总交易量(GMV)将从17年的2,546.2亿元增加到2022年的69,767.6亿元,复合年增长率为22.3%,而13至17年。年复合增长率55.5%已经放缓。

资料来源:招股说明书,华晟证券

三,财务分析:实时导航,支出不断压缩

通过直播流减少流量属性

根据财务报告,公司2018财年的收入为人民币9.73亿元,比上一财年同期下降12.3%。根据该项目,佣金收入和其他收入分别增长了27.9%和81%,而相对较大的营销服务收入则下降了35.6%,因为公司采用视频直播作为主要转移形式,减少营销客户的数量。 2019财政年度上半年的收入约为4.89亿元,与去年同期基本持平。直播贡献非常出色。 1818年直播节目产生的营业额高达17亿元,占GMV总量的11.8%。在2019财年上半年,直播在6个月内贡献了14亿元的营业额。

资料来源:招股说明书,华晟证券

支出减少,损失缩小

截至9月30日,第19个财政年度上半年,公司的非GAAP净亏损达到1.86亿元,而去年同期净亏损为2.52亿元。

26%。本财年18年总支出18.2亿元,同比下降16.5%,2019财年上半年总支出7.98亿元,同比下降18.5%,主要是由于公司的员工减少和更换云服务。在方面方面的努力。资料来源:招生说明书,华晟学院

四,核心竞争力和风险点:在腾讯交通门户的支持下,转型仍存在压力

作为最大的股东,腾讯为企业融资和业务合作提供强有力的支持,包括云,支付,广告营销和流量资源。公司获得了微信小额计划的巨大交通进口优势,GMV继续快速增长,2018财年GMV总额达到147亿元,比上一财年同期增长24.6%,上半年GMV 19财年人民币79亿元,同比增长。这是25.4%。

在风险方面,首先,互联网行业的交通红利逐渐减弱。其次,该公司定位为时尚集团。从专注于实现的电子商务平台到以内容和服务吸引用户的“互联网时尚平台”,公司转型探索的效果仍然波动。变量,业绩或影响,如当前收入减速,损失仍在继续。